Diante das crescentes preocupações sobre a estabilidade financeira do Japão, a Metaplanet, uma firma de investimentos japonesa, está recorrendo ao Bitcoin como um ativo estratégico. Mas seria esta uma estratégia séria a longo prazo ou apenas uma manobra de curto prazo para impulsionar o preço das ações em queda?
Recentemente, a Metaplanet adquiriu um adicional de $1,6 milhão em Bitcoin, elevando suas posses totais para 141 Bitcoins, avaliados em aproximadamente €8,6 milhões. Esta é a terceira aquisição de Bitcoin pela empresa desde abril de 2024, o que resultou em um aumento significativo no preço de suas ações. A estratégia parece estar dando frutos.
A Metaplanet, que investe em imóveis e empresas há mais de uma década, lançou sua estratégia com Bitcoin em abril de 2024. Este mês, a empresa designou o Bitcoin como sua moeda de reserva estratégica, citando a dívida substancial do Japão, as taxas de juros negativas persistentes e a crescente instabilidade do iene como razões principais. A proporção da dívida líquida do Japão superou 250% do PIB no ano passado, a mais alta entre os países do G7, e o iene perdeu mais de 50% em relação ao dólar desde 2021.
Instabilidade Financeira do Japão
Os problemas financeiros do Japão estão se tornando cada vez mais difíceis de ignorar. A Metaplanet explica sua estratégia com Bitcoin destacando o papel estabelecido da criptomoeda nas finanças globais. Há poucas dúvidas de que “o Bitcoin agora desempenha um papel no investimento internacional”. Em abril, a Metaplanet adquiriu 117,7 Bitcoins por cerca de $7,19 milhões, demonstrando sua crença no potencial do Bitcoin para reter valor contra o iene e servir como uma moeda altamente líquida e de suporte a longo prazo.
Estratégia Inspirada na MicroStrategy
Em um movimento que lembra a MicroStrategy, a empresa americana que acumulou mais de 200.000 Bitcoins, a Metaplanet anunciou planos para levantar 935 milhões de ienes (aproximadamente €5 milhões) através de “direitos de aquisição de ações”. Esse capital será usado para comprar mais Bitcoin, alinhando-se a uma tendência entre algumas empresas listadas, particularmente nos EUA. A Metaplanet descreve isso como “uma transformação estratégica” destinada a reduzir a proporção de ienes em seu portfólio e mitigar os riscos associados.
Em 10 de maio, a Metaplanet adquiriu outros 19,87 Bitcoins por 200 milhões de ienes, seguido por 23,25 Bitcoins no mesmo dia. Essas compras foram acompanhadas por comunicados de imprensa em japonês e inglês, indicando a intenção da Metaplanet de atrair investidores internacionais.
Impacto no Preço das Ações
Essa estratégia proporcionou um impulso oportuno ao preço das ações da Metaplanet, semelhante a um deus ex machina salvando um herói da beira do desastre. As ações da empresa, que vinham em declínio por muitos anos, atingiram um mínimo histórico de menos de 15 ienes na primavera de 2024. A estratégia com Bitcoin reverteu essa tendência, com a primeira compra elevando o preço para 36 ienes. No final de maio, o preço subiu para mais de 80 ienes e, após a terceira compra na semana passada, ultrapassou brevemente 100 ienes – o nível mais alto desde 2020.
Análise e Reflexões
Embora alguns observadores estejam otimistas, apelidando a Metaplanet de “MicroStrategy do Japão”, essa comparação é prematura, dada a diferença de escala. Pouco se sabe sobre os outros investimentos ou sucessos da Metaplanet. O preço de suas ações, que vem caindo há mais de uma década, sugere uma empresa cujo maior feito pode ser sua aprovação para negociação de ações, deixando-a como uma penny stock em dificuldades.
Faz sentido para essas empresas impulsionarem seus preços de ações comprando publicamente Bitcoin? Isso beneficia alguém além dos proprietários e acionistas? E quanto ao Bitcoin? Embora essa estratégia possa oferecer alívio temporário, se ela se tornar uma tendência, as posses dessas empresas em Bitcoin poderiam eventualmente pesar no preço da criptomoeda como uma hipoteca perpétua?
